Back to Basics

Q1) IM CSA, VM CSA 는 진짜 Counterpary Credit Risk 를 경감시킬 수 있는가? Q2) MPR(or MPOR) = Margin Period of Risk 는 무엇인가? 에 대해서 이야기 하고 있는 자료들.. 참고가 되시길(나에게)

Hedging and taking risk are the essence of financial markets. A relatively little known mechanism through which this occurs is the market in structured notes, which have embedded derivatives, some of them very complex. Understanding these instruments can be integral to understanding the underlying derivative markets. In some cases, dealers have used structured notes to bring greater balance to t..

Fama-French 3 팩터 모델 - 전편 "The Cross-Section of Expected Stock Returns" 논문 해설과 한국시장 분석 Eugene Fama와 Kenneth French 교수의 3 팩터 모델은 현대 투자론 분야의 바이블이다. Fama and French가 1992년과 1993년 논문을 통해 발표한 3 팩터 모델은, 그 동안 CAPM 이론에만 머물러 있던 학계가 다양한 팩터 모델을 본격적으로 연구하게 되는 계기가 되었다. 그리고, 이 이론은 현재의 자산 운용업계가 과학적인 팩터 투자 방법론을 점차 확대하는 것의 시금석이 되었다. 3 팩터 모델은 1992년의 “The Cross-Section of Expected Stock Returns”과 1993년의 “Common ris..

https://www.aqr.com/Insights/Research/Macro-Wrap-Up/Macro-Wrap-Up-The-Yield-Curve-is-a-Very-Interesting-Topic2년10년 금리 스프레드가 장기침체의 선행지표가 아니다라는 사례 제시 - 독일, 일본 등 주요국

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-05-01/here-are-handwritten-rules-for-success-dlj-s-jenrette-bequeathed

​​ 공부좀 더 열심히 해야겠다. 언어든 전공이든.. 너무 멋지다. 오랜만에 설레였다... 일을 하면서 나태해진 나를 생각하니 한심했고 반성해야겠다. ​역시 대세는이 아니라 이미 한참 성숙기에 접어 들어 있다는 것이 이번 컨퍼런스에서 얻은 교훈이다 .

리패키지 신용채권(Repackaged Credit Notes) 금융시장일반 [2008/08/01 07:45 23] ◆ 신용파생상품은 여러 가지 목적에 따라 신용디폴트스왑(Credit Default Swap), 총수익스왑(Total Return Swap), 신용연계채권(Credit Linked Notes), 신용 옵션(Cr edit Option), 리패키지 신용채권(Repackaged Credit Notes) 등으로 존재하며 개인이 개인을 상대로 위험을 팔고 사는 일종의 사적보험(Private Insurance) 역할을 수행하 고 있다. 이 중에서 리패키지 신용채권은 시장규모가 상당히 크고, 독특한 구조를 가지고 있 다. 이 신용채권은 신용연계채권과 달리 발행자가 직접 채권을 발행하지 않고 리패키 지회사나..

금융위기로 구조화채권 발행도 급감 - 작년 발행수 163건 37%↓, 발행액 6.2조 25%↓ - 리먼사태 이후 크게 위축.."당분간 침체 지속" [이데일리 이학선기자] 서브프라임 사태로 촉발된 금융위기가 국내 금융시장으로 파급되면서 지난해 구조화채권 시장이 크게 위축됐다. 특히 리먼브러더스 파산신청 여파가 본격화된 지난해 하반기부터는 발행 자체가 뚝 끊길 정도로 구조화채권이 극심한 침체기를 겪은 것으로 나타났다. 분기별 구조화채권 발행 추이 (키스채권평가)20일 키스채권평가에 따르면 지난해 구조화채권 발행건수는 163건으로 전년대비 36.6% 감소했다. 발행금액은 6조2250억원으로 전년대비 24.9% 줄었다. 리먼브러더스 등 투자은행의 파산이 본격화된 하반기에는 침체의 골이 더욱 깊었다. 하반기 발행..