Back to Basics

2022년은 우리가 공부하고 현장에서 사용한 LIBOR 에서, Risk Free Rate(RFR) 이라는 세상으로 변했다. 이러한 변화는 이론적으로 본다면 정말 멋지다고 생각한다. (솔직히 말도 안되는 시도라고 생각했는데, 삽시간에 바뀌었다. 하지만 금리를 거래하는 사람swap trader 로써 너무 불편하다) 얼마나 변했냐고? 미국 ARRC에서 엊그제 나온 차트를 보면 쉽게 알 수 있다. Alternative Reference Rates Committee Meeting Readout- February 16, 2022 Meeting LIBOR가 신뢰를 잃고 도래한 Risk Free Rate 라는 세상이 정말 좋은건지는 아직 잘 모르겠다. 일단 불편하거든... 일단 SOFR(Secured Overnight..

2021년 12월 31일이 지나고 2022년 새해가 오며 숨쉬는 공기처럼 사용하는 LIBOR 금리가 중단되었다. 내가 운용중인 포트폴리오에도 영향이 있었고, 대비도 했고, 문제는 없었다고 생각하는데.. 새해가 되어 첫 날 시작하니 정말 아무렇지도 않은 듯이 다들 LIBOR는 사용하지 않는다.. 마치 금기어가 된 것 처럼... SOFR Term SOFR SONIA 더 많은 RFR 이 있지만 나에게 가장 큰 고심거리를 주는 금리들이다. 공부할 게 너무 많다. Lookback Observation Shift Cutoff Lockout Suspension Payment Lag Spot Lag Offset Lag 이게 다 뭐람.. 널리 이롭게 하자는 차원에서 하나씩 정리 할 겸 설명을 남겨보려 한다. https:..