Back to Basics

GS MS JP WFS DB BofA UBS Nomura 1st cut '24.4q (12월) '24.2q (6월) '24.3q '24.2q '24.2q (6월) '24.2q '24.1q '24.3q (6월) 1st cut 변경 '24.3q('23.12.10) '24.6월('23.12.14) Total cut('24) -25 -100 -100 -175 -175 -75 -275 -100 변경 -50('23.12.10) -126('23.12.14) GS - 첫 인하 : 24.12월 - 24년 총 인하 : 25bp - 25년 ~ 26년 : 매분기 25bp 씩 인하하여 최종금리(equilibrium rate) 보다 높은 3.5~3.75% MS - 첫 인하 : 24.6월 - 24년 총 인하 : 100bp - 25..

퀀트.. 외환거래.. 파생상품 거래 .. 긴 시간 나의 커리어.. 그리고 2023년은 처음 해보는 글로벌채권 운용이었다. 많은 이슈어, 투자자, 세일즈를 만났고, 엄청 많은(진심 대학원생때보다 더 많이 본거 같음) 리서치를 읽었다. 솔직히 힘들었다. '23년 3월 위기 '23년 6월 금리 상승 '23년 10월 금리 하락 이게 뭐야 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 그래도 후회 없이 거래하고, 하고 싶던거 다 해본 한 해였다. 거래로써 ㅎㅎ 아쉬움도 많다. 미들에서 퀀트도 하고.. 프론트에서 거래도 하고.. 이제 승진은 했지만, 백 가서 세틀도 해보고.. 그 다음의 세상이 궁금해진다. Russian Jack 을 마시며.. 올 한해를 시작해보고자 한다. 늘 그러했듯이 또 다른 배움의 세계로 !!!!!!!!

어떨까.. 인플레 시대라고 하니 어찌 될런지 나도 궁금하다

환율.. 너란 녀석 너무 어렵다.. 그런데.. 금리는 더 어렵다 ㅎㅎㅎㅎㅎ USD/JPY USD/CHF CHF/JPY

#AM|FX, Brent Donnelly, HSBC, March 12, 2019

기가막힌 관계.. 상관계수.. They will often give you some great clues! This is not Arbitrage. 1. Logic First 2. Regression Analysis second, (R^2) http://www.tylervigen.com/spurious-correlations

Fama-French 3 팩터 모델 - 전편 "The Cross-Section of Expected Stock Returns" 논문 해설과 한국시장 분석 Eugene Fama와 Kenneth French 교수의 3 팩터 모델은 현대 투자론 분야의 바이블이다. Fama and French가 1992년과 1993년 논문을 통해 발표한 3 팩터 모델은, 그 동안 CAPM 이론에만 머물러 있던 학계가 다양한 팩터 모델을 본격적으로 연구하게 되는 계기가 되었다. 그리고, 이 이론은 현재의 자산 운용업계가 과학적인 팩터 투자 방법론을 점차 확대하는 것의 시금석이 되었다. 3 팩터 모델은 1992년의 “The Cross-Section of Expected Stock Returns”과 1993년의 “Common ris..